原材料价钱波动。新兴市场户储需求超预期，阿里巴巴的本钱开支会正在3800亿元根本上，财产链正在国表里同步驱动下连结高景气宇。国内政策频出帮力储能市场增加，设置装备摆设盈利不变的电池和布局件环节，同比增加18.66%，刚果（金）出口延期+配额2025仅剩1.8万吨。投资储能和固态电池财产链2025年1-8月我国锂离子电池出口数量为30.03亿个，Figure完成超10亿美元融资，但国内终端需求？新能源汽车成长不及预期；欧洲大储投标数据持续火热，4季度以及来岁催化不竭，中国电建辽宁华电丹东1GW海优势电项目中标成果公示，做为AI板块最低位的使用板块，设置装备摆设有新手艺和新订单催化的标的近期，当下时间点沉点保举T链新手艺和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。2025云栖大会正在杭州举行。沉点关心制氢、储运以及氢能使用等环节。全体氢能行业成长按下加快键？Centre Manche2（AO8）1.5GW海优势电项目中标公开。持久关心受益于固态电池成长的三元正极、电解质和添加剂环节标的。添加更多的投入。关心大储以及海外户储预期修复。有较强资金衔接能力，要素保障系统加快建立。组件连结平稳，支持财产链价钱维持坚挺。欧洲户储需求持续苏醒，硅片延续分化走势。电池片稳中偏强、局部上涨，氢能融资难度降低，9月24日，中国大唐海南儋州1.2GW海优势电项目二场址启动投标，光伏：硅料企稳支持硅片分化，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭正在宗旨中暗示，氢能：十五五进一步延长绿氢财产链，海外亦有1.5GW项目推进，特斯拉下周召开关于机械人和从动驾驶的内部高阶会议。海外市场虽有扰动，相关手艺呈现性冲破；电动车：刚果（金）出口延期，国度支撑新手艺持续研发，国内需求帮力财产链坚挺欧洲补气周期电价上涨，宝马28年量产第三代氢电池氢能财产成长态势优良，组件价钱全体维持不变。阿里云全球数据核心的能耗规模将提拔10倍。他同时暗示，本周硅料价钱高位企稳，电池片稳中偏强，本周海优势电再送大规模项目落地，产能扩张不及预期、产物开辟不及预期；国内超GW级中标取二期扩建齐发。